Buy-and-Hold
التعريف
استراتيجية الاستثمار "الشراء والاحتفاظ" هي نهج طويل الأجل حيث يشتري المستثمر الأوراق المالية أو العقارات بنية الاحتفاظ بها لفترة طويلة، بغض النظر عن تقلبات السوق. تستند هذه الاستراتيجية إلى الاعتقاد بأنه على مر الزمن، ستزداد قيمة الاستثمار، مما يسمح للمستثمر بتحقيق ربح عند البيع.
استراتيجية الاستثمار
تنطوي استراتيجية الشراء والاحتفاظ على اختيار الاستثمارات التي من المتوقع أن تنمو قيمتها على المدى الطويل. عادةً ما يقوم المستثمرون بإجراء أبحاث شاملة لتحديد الأصول ذات الأسس القوية، مثل الأداء المالي الجيد، والميزة التنافسية في السوق، أو الظروف الاقتصادية المواتية. بمجرد إجراء الاستثمار، يمتنع المستثمر عن إجراء عمليات تداول متكررة أو الرد على تقلبات السوق القصيرة الأجل، مع التركيز بدلاً من ذلك على الإمكانات للنمو طويل الأجل للأصل.
المزايا
واحدة من المزايا الرئيسية لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ هي بساطتها. لا يحتاج المستثمرون إلى مراقبة السوق باستمرار أو إجراء عمليات تداول متكررة، مما يمكن أن يوفر الوقت ويقلل من تكاليف المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يسمح هذا النهج للمستثمرين بالاستفادة من قوة عوائد التراكم، حيث يمكن أن تزيد الأرباح المعاد استثمارها بشكل كبير من القيمة الإجمالية للاستثمار مع مرور الوقت. علاوة على ذلك، تاريخياً، كانت الأسواق تميل إلى التعافي من الانخفاضات، مما يجعل من المحتمل أن تحقق الاستثمارات طويلة الأجل عوائد إيجابية.
العيوب
على الرغم من مزاياها، فإن استراتيجية الشراء والاحتفاظ ليست خالية من العيوب. أحد المخاطر الكبيرة هو احتمال حدوث خسائر كبيرة خلال فترات انخفاض السوق الطويلة. قد يتحمل المستثمرون انخفاضات كبيرة في قيم أصولهم دون فرصة للتخفيف من الخسائر من خلال البيع في الوقت المناسب. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب هذه الاستراتيجية قناعة قوية في الاستثمارات المختارة، حيث يمكن أن تؤدي الاستجابات العاطفية لتقلبات السوق إلى الشك والقلق. أخيراً، قد يؤدي تكلفة الفرصة الضائعة لربط رأس المال في استثمار طويل الأجل إلى تفويت الفرص في استثمارات أخرى قد تكون مربحة.
ظروف السوق
يمكن أن تتأثر فعالية استراتيجية الشراء والاحتفاظ بالظروف السوقية السائدة. في سوق صاعدة، حيث ترتفع الأسعار بشكل عام، يمكن أن تحقق الاستراتيجية عوائد كبيرة. ومع ذلك، في سوق هابطة، تتسم بانخفاض الأسعار، قد يجد المستثمرون أن ممتلكاتهم تتناقص بشكل كبير. يمكن أن تؤثر العوامل الاقتصادية مثل أسعار الفائدة، التضخم، والمشاعر العامة للسوق أيضاً على نجاح هذه الاستراتيجية، حيث تحدد المناخ الاستثماري الأوسع.
الآثار الضريبية
يجب على المستثمرين الذين يستخدمون استراتيجية الشراء والاحتفاظ أن يكونوا على دراية بالآثار الضريبية المرتبطة باستثماراتهم. عادةً ما يتم فرض ضرائب على الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل، التي تنطبق على الأصول المحتفظ بها لأكثر من عام، بمعدل أقل من الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل. يمكن أن تعزز هذه الميزة الضريبية العائد الإجمالي على الاستثمار. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضاً مراعاة الالتزامات الضريبية المحتملة عندما يقومون ببيع ممتلكاتهم في النهاية، حيث قد تكون الأرباح خاضعة للضرائب بناءً على شريحة دخل المستثمر.
أمثلة
مثال كلاسيكي على استراتيجية الشراء والاحتفاظ هو الاستثمار في الأسهم ذات العوائد العالية، مثل أسهم الشركات المعروفة مثل آبل أو جونسون آند جونسون. تتمتع هذه الشركات بتاريخ من الأرباح المستقرة والأرباح، مما يجعلها جذابة للاستثمار طويل الأجل. في العقارات، يمكن أن يمثل شراء عقار للإيجار في منطقة نامية أيضاً مثالاً على هذه الاستراتيجية، حيث يمكن أن تزيد قيمة العقار مع توليد دخل إيجاري بمرور الوقت.
المقارنة مع استراتيجيات أخرى
تتناقض استراتيجية الشراء والاحتفاظ بشكل حاد مع استراتيجيات التداول الأكثر نشاطاً، مثل التداول اليومي أو التداول المتأرجح، التي تنطوي على شراء وبيع متكرر بناءً على تحركات السوق قصيرة الأجل. بينما يسعى المتداولون النشطون للاستفادة من تقلبات السوق والتغيرات السريعة في الأسعار، يركز مستثمرو الشراء والاحتفاظ على النمو طويل الأجل والاستقرار. بالإضافة إلى ذلك، غالباً ما يتم مقارنة نهج الشراء والاحتفاظ بالاستثمار القيمي، حيث يسعى المستثمرون للبحث عن أصول مقومة بأقل من قيمتها مع أسس قوية، ولكن مع تركيز أكثر وضوحاً على الاحتفاظ بهذه الأصول على المدى الطويل.
ملف المستثمر
المستثمر المثالي لاستراتيجية الشراء والاحتفاظ هو عادة شخص لديه أفق استثماري طويل الأجل، وصبر، وإيمان قوي بأسس الأصول التي اختارها. غالباً ما يكون هؤلاء المستثمرون أقل قلقًا بشأن تقلبات الأسعار قصيرة الأجل ومستعدون لتحمل تقلبات السوق. يميلون إلى أن يكون لديهم تحمل أقل للمخاطر فيما يتعلق بالتداول المتكرر ويفضلون نهج استثماري أكثر سلبية.
الاستثمار طويل الأجل مقابل الاستثمار قصير الأجل
التمييز بين الاستثمار طويل الأجل والاستثمار قصير الأجل أمر حاسم لفهم استراتيجية الشراء والاحتفاظ. يركز الاستثمار طويل الأجل، كما يتضح من الشراء والاحتفاظ، على الاحتفاظ بالأصول لعدة سنوات أو عقود، مما يسمح بإمكانات الزيادة الكبيرة والعوائد المركبة. في المقابل، ينطوي الاستثمار قصير الأجل على الاحتفاظ بالأصول لفترات أقصر، غالبًا أيامًا أو أشهر، وهو أكثر عرضة لتوقيت السوق والتغيرات السريعة في الأسعار. بينما يمكن أن تكون كلتا الاستراتيجيتين مربحتين، فإنهما تلبيان أهداف المستثمرين المختلفة، ورغبات المخاطر، وظروف السوق.
في الختام، تقدم استراتيجية الاستثمار الشراء والاحتفاظ نهجًا بسيطًا وطويل الأجل يمكن أن يكون مفيدًا في الأسواق المستقرة أو النامية. ومع ذلك، يتطلب الأمر التزامًا بالصبر وفهمًا للمخاطر والديناميكيات السوقية المرتبطة بها.
